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财经

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公募基金的季报是时效性非常强的机构持仓信息,因为季报的披露要求在季度结束后15个工作日内完成,这几乎是最早的机构持仓信息。

上市公司的一季报和三季报都是季度结束后的30日内披露,中报则是要等到8月底才完全披露,年报则更是要拖到来年的4月底才能披露结束。

而私募、保险和资管是不对外公布报表的,所以季度结束下月下旬就公布的公募基金季报就显得尤为珍贵。

而截至4月20日,今年公募基金一季报已经完全公布。其中透露了两个比较值得关注的信息,我们来一起探讨一下:国家队大撤退和消费股的筹码溃散。

2015年7月,证金公司曾出资2000亿元设立五只“国家队”公募基金,规模均为400亿元。截至去年底时,五只基金的资产净值规模已达2500多亿,与此同时,五只基金的股票仓位也创出了历史新低。

而根据刚刚公布的一季报,更加惊人的一幕出现了,国家队开始大举撤退了。这5只基金的初始份额都是400亿份,过去两年多,国家队从未进行过赎回。

然而在今年一季度,华夏新经济、南方消费活力和嘉实新机遇三只基金,被赎回了70%的份额,累计赎回840亿份。这也就意味着国家队通过公募基金对A股的持仓整体骤减42%。

这与去年券商年报中透露的,股灾中拆借国家队的资金开始被归还的消息是一致的。结论只有一个,那就是国家队开始大规模的从A股撤退。但在上周五的暴跌中,尾盘我们又看到了熟悉的国家队拉抬权重股的迹象。

国家队虽然在大规模的从A股撤退,但并不希望引起市场的剧烈波动。如果市场继续暴跌,国家队一定会出来护盘的,国家队欲走还留。

除此之外,还有一个比较明显的迹象在于公募基金开始大手笔减持消费白马,白酒股成为公募基金撤退的重灾区。

根据国金证券对主动权益性公募基金的分析,一季度五粮液伊利股份、贵州茅台等消费白马股遭到了公募基金的大手笔减持,保险股同样遭到了公募基金的抛售。

消费白马和保险股都是去年市场表现最好的版块,这两个版块目前明显出现了公募基金筹码的溃逃。

从高点回落了都超过20%。这是一个过程,短期这两个版块可能不会有很大的逆转,但话又说回来,这个过程完成后,这两个版块又将踏上上涨的征程,毕竟他们的公司管理都比较优秀。

特别是以中国平安为首的保险股,未来5年的投资确定性非常高,我们认为在中国平安在65元以下,值得积极配置。

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